出品|拾盐士
作者|科技互联网研究组
2026年3月，对于清洁电器巨头科沃斯而言可谓是“内外交困”的一个月。
月初，追觅科技将“3元一条”的水军交易细节公开，并直接点名科沃斯，行业“暗战”被摆上了台面。科沃斯虽两度否认，但依然引发舆论层面上的轩然大波。
月中，从欧洲“战场”传来不利消息。欧洲统一专利法院（UPC）上诉法院作出终审裁决，驳回了科沃斯的上诉，维持撤销其对石头科技单方证据保全令的原判，并判令科沃斯承担对方诉讼费用。这意味着科沃斯在海外重要的专利法律战中遭遇重挫。
海外专利拓展遇阻，国内市场竞争陷入“水军”罗生门，两线受困的科沃斯，撕开了行业在存量竞争下的焦灼断面。
“3元水军”背后内伤：
研发人员流失，产品问题不断
2026年3月10日，追觅科技监察部发布一则声明，直接点名科沃斯，也直击行业不正当竞争痛点。
声明披露，有水军组织以“3元每条”的报酬雇佣在校学生、待业人员，在未实际使用产品的情况下批量发布虚假评论。声明中特别截取了一条示例：“科沃斯T80s闭眼入！3000价位扫拖一体天花板”。追觅称，涉事人员已主动提供线索配合调查，案件正在进一步办理中。
图片来自追觅监察部微博
这并非追觅首次公开指控科沃斯。2026年1月30日，追觅科技创始人兼CEO俞浩在社交平台连发6条动态，点名指控科沃斯“大量购买水军”，并称此前追觅的直播间曾遭遇有组织、系统性的刷屏抹黑言论，导致直播间崩溃。2月11日，科沃斯集团发布官方声明回应，称遭遇“毫无依据的无端指责及恶意诋毁”，并表示已依法取证，保留追究法律责任的权利。
而在3月10日追觅放出最新水军证据后，科沃斯对此仅简短回应：“与我无关”。这场舆论攻防战的背后，更值得追问的问题跃出水面。
这道由“3元水军”撕开的口子，是否暴露了科沃斯在增长焦虑下的战略变形？当技术护城河遭遇挑战，其长期高企的销售费用，究竟有多少流向了产品创新与用户价值？当“闭眼入”的反馈可能源于明码标价，消费者的信任和它赖以起家的“技术形象”，正面临何种程度的解构风险？
2025年，科沃斯预计实现归母净利润17亿至18亿元，同比增长110.90%到123.30%。业绩预告数据看似亮眼，但核心人才持续流失与之形成鲜明反差。
2025年，科沃斯两度因激励对象离职回购注销股份。4月公告回购77名离职员工所持48.93万股限制性股票；10月再度公告，回购46名离职激励对象所持24.34万股。据21财经统计，2025年仅股权激励名单内，已有超120名员工离职，且集中于技术研发、核心管理与市场业务核心板块。
人力收缩同样显著，2024年公司员工总数减少628人，其中611人为销售人员。业绩增长与核心人才流失、人员规模收缩，成为科沃斯近年突出的经营特征。
当“最懂产品的人”密集离开时，品控问题也随之而来。2019年，科沃斯售后及修理费0.67亿元；2023年飙升至5.19亿元，四年扩大近七倍，逼近当年6.12亿元的归母净利润，品控压力持续显现。
拾盐士关注到，目前黑猫投诉平台上科沃斯的投诉超7800条，大多集中于“购买后不久发生故障”“过保即坏”“售后消极应对”等问题。一位消费者投诉称，其购买的科沃斯扫地机器人反复维修四次仍未修复，换新机后再次出现同样故障，机器被售后收回后“杳无音讯”。还有消费者购买后使用不到十次即出现故障，直指“产品质量堪忧”。
截图来自黑猫平台
这些问题的根源，也集中指向科沃斯“重营销轻研发”的战略偏向。
2024 年，科沃斯销售费用达50.17 亿元，占营收30.33%，其中广告营销及平台服务费38.59 亿元，占销售费用总额的76.91%。相比之下，研发投入仅8.85 亿元，销售费用是研发的5.7 倍，研发费用率仅为5.35%。
对比竞争对手，这一差距更为刺眼。
2025 年前三季度，石头科技研发投入达10.28 亿元，同比增长60.56%，研发费用率提升至8.52%；而科沃斯同期研发费用率仅为5.52%，差距扩大至近 3 个百分点，凸显“重营销轻研发”的战略倾向。
攻防两端告急：
市场份额被反超，专利战场节节败退
当科沃斯深陷“货”与“品”的泥潭时，外部竞争也同样残酷。
2026年3月，IDC发布《全球家用智能清扫机器人市场跟踪报告》，一组数据揭示了全球清洁机器人市场格局的剧变。全球扫地机器人市场座次重排，科沃斯从“领头羊”变成“守擂者”。
2025年，石头科技以580万台的出货量登顶全球第一，市场份额17.7%，同比增长76.5%。科沃斯退居第二，出货量470万台，份额14.3%，同比增长38.3%。追觅则以340万台出货量、10.5%的份额位列第三，但增速惊人，达到了101.9%，远超科沃斯的38.3%。
曾经稳坐全球扫地机器人头把交椅的科沃斯，如今正面临前后夹击的格局：不仅被石头科技反超，身后的追觅也以翻倍增速穷追猛赶，与科沃斯的市场差距持续收窄。
国内市场竞争同样急剧恶化。2025年上半年奥维云网数据显示，科沃斯线上份额24.8%，领先石头科技1.11个百分点，双方几乎并驾齐驱。
但进入2025年第四季度，战局彻底反转。据长江证券研报，石头科技线上销额份额达35%，科沃斯仅29%，前者反超科沃斯6个百分点；销量份额石为32%、科沃斯28%同样处于落后位置。仅短短半年就从微弱领先到被拉开差距，科沃斯已从行业领跑者沦为追赶者。
与此同时，在国内外专利诉讼中科沃斯也接连失利。
2026年3月中旬，欧洲统一专利法院（UPC）上诉法院作出终审裁决，驳回科沃斯的上诉请求，维持此前撤销其对石头科技单方证据保全令的原判，并判令科沃斯承担石头科技的全部诉讼费用。法院认定，科沃斯在申请单方措施时，未能履行完整披露关键事实的义务，构成了程序滥用。
而这并非孤例。2025年，法院一审认定，科沃斯4款热销扫地机器人侵犯追觅 “斜梳齿防毛发缠绕” 发明专利权，判令停止生产、销售，并赔偿约 886.9万元，目前二审正在审理中。
从国内到海外、从追觅到石头，接连失利的专利诉讼，不仅让科沃斯面临直接经济损失与产品禁售风险，更暴露其在核心技术自主化与知识产权攻防策略上的深层短板。
市值蒸发超七成！
科沃斯的“未来故事”与“现实之困”
这一系列挫折，与公司高调展示的研发投入和具身智能蓝图形成了微妙对照。
当科沃斯试图用“创造无难事”的品牌理念和技术新品回应市场挑战时，专利战场的被动局面，却为其重拾增长引擎的努力蒙上了一层现实的阴影。
2025年，科沃斯预计归母净利润达17-18亿元，同比增幅超110%，有望重回2021年20.1亿元的历史高位附近。
在清洁电器市场整体收缩的背景下，科沃斯的增长显得尤为不易。受高基数与“国补”退坡影响，2025年第四季度，扫地机、洗地机行业线上零售额同比分别下滑32%和21%，科沃斯、添可品牌内销线上零售额分别同比下滑24.9%和23.8%。
尽管科沃斯凭借产品差异化稳住了相对份额，但其品牌内销额同样承压下行。这揭示了一个现实：外部红利消退后，增长必须向内寻找引擎。
压力之下，科沃斯将筹码押向了技术纵深与前瞻布局。2025年上半年，公司研发费用同比增长13.80%。同年，公司不仅签约了聚焦机器人核心部件的制造项目，还成立了专门的具身智能科技公司。
这些投入在2026年3月的AWE展会上迎来了集中呈现。从具备自主收纳能力的管家机器人“八界”，到拥有情感交互的AI仿生陪伴机器人“毛团儿”，科沃斯系统展示了其从“工具”迈向“管家”与“伴侣”的战略演进。
尽管科沃斯在2025年实现了业绩的大幅增长，还在具身智能赛道打得火热，但其在二级市场的表现却持续承压，股价呈现明显的“过山车”式震荡。
公开数据显示，2021年7月15日，科沃斯股价盘中一度创下252.71元/股的历史最高纪录，并在2025年9月18日曾触及111.69元/股的阶段高点，随后便进入下行通道。截至2026年3月23日收盘，公司股价已跌至58.74元/股，较阶段高点累计下跌47.41%，较历史高点跌幅超过76%，市值已大幅蒸发。
由此可见，再宏伟的蓝图和叙事，也需坚实的根基支撑。
当“3元一条”的水军争议与“过保即坏”的品质危机频频曝出，科沃斯高调描绘的智能未来与现实中的信任裂痕形成了刺眼反差。专利战场的被动、市场份额的挤压，以及资本市场用脚投票的冷淡，都在反复叩问公司的长期价值。
科沃斯的“创造无难事”，或许首先需要跨越的，正是自己筑起的这些现实之“难”。
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